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6800亿全球化工企业都在忙着买买买中国却……

发布时间:2022-09-02 04:01:41 来源:hth体育 作者:hth最新官网登录

内容简介:  近日,德勤中国发布了《2022年全球化工行业并购展望》报告,报告指出,2021年全球化工行业并购交易数量688起,交易金额1036亿美元...

  近日,德勤中国发布了《2022年全球化工行业并购展望》报告,报告指出,2021年全球化工行业并购交易数量688起,交易金额1036亿美元(折合人民币约6800亿元),超过10亿美元的并购交易30起,并购金额825亿美元

  全球化工行业并购数量在2020年创下近十年新低后,在2021年并购数量和交易额超过10亿美元的交易均创近十年新高。

  分地区来看,美国的化工并购交易量排名最高,并购交易量232起,同比增长36%。

  不过,全球化工产业并购活动活跃,国内却冷清许多,并不恢复到疫情前的水平。

  2021年,中国化工行业并购交易数量70起,同比增长11%,并购金额同比下滑40%,为近五年最低水平。

  德勤中国石油、天然气及化学品行业财务咨询主管合伙人王肸指出,2021年,中国化工行业并购方以企业为主,其中化工企业占比67%,化工企业推动行业整合和扩张。

  此外,化工品的下游需求方,如电子元器件、包装食品、纺织等企业,通过并购实现产业链的延伸。化工产业整合及产业链整合并购的趋势预计会在2022年持续。

  在中国的“十四五”规划中,电子化学品、专用化学品/高端材料、医药化工是重点的方向。德勤主要到,医药、电子领域投资者在2021年比较活跃,高端材料,如高端化肥、高端塑料薄膜等领域均有若干并购交易。其预计2022年上述领域将展现更加活跃的投资并购趋势。

  值得注意的是,与中国冷清并购情况相反,因为整体经济向好,印度的化工并购势头加快。

  2021年,印度的GDP快速回升,增长率达到9%,预计2022年还会增长9%,印度成为世界上增长最快的经济体之一。

  目前,印度化工行业在全球排名第六,市场规模为1780亿美元,预计2025年市场规模达到3000亿美元。

  由于允许化工行业进行高达100%的外国直接投资(FDI),2020-2021年度,印度吸引了1848亿美元的外资流入。

  总体来看,印度的化工行业在各个细分领域实现了强劲的增长。具体而言,石化产品预计将以7.5%的复合增长率增长,农用化学品复合增长率8%、特种化学品增长率12%。

  德勤预计,由于宏观经济表现强劲以及积极的行业环境,印度化工行业的并购活动将进一步加速。

  哪些终端市场最具吸引力?报告显示,是高级树脂和塑料。另外,电子材料也被大家所看好。除此之外,在今年的调查中,,获得青睐的其他终端市场还包括建筑材料和汽车(包括电气化)。

  按化工细分市场来看,2021年大宗化学品并购交易401起;特种化学品和材料202起;化肥和农用化学品71起;工业气体14起。

  大宗化学品交易量在2020年创下近十年来最大降幅后,其并购交易量在2021年增长了近30%,为过去十年来最大增幅。

  大宗化学品公司通过剥离非核心业务专注资产组合,包括2021年科慕公司(Chemours) 以5.2亿美元出售其矿业解决方案业务、盛禧奥公司(Trinseo) 以4.91亿美元出售其合成橡胶业务。

  报告表示,有利的定价环境为许多大宗化学品公司提供了可观的收益和强劲的现金流,再加上来自汽车和住房/建筑持续强劲的需求,预计2022年大宗化学品公司将出现强劲的并购活动。

  而2021年特种化学品和材料的并购交易量创下了近十年最大增幅,超过50%。其间,几乎所有特种化学品和材料细分行业取得了创纪录的并购交易量。

  肥料和农用化学品也赶上了2021年的并购潮,交易量增长了近40%,但由于该行业的大部分整合已经完成,2021年没有一笔交易超过10亿美元。

  报告表示,较高的农产品价格推动了对农业增产产品的强劲需求,为许多化肥和农用化学品公司带来可观的收益和强劲的现金流。这对该行业在2022年持续强劲的并购来说是一个好消息。

  王肸表示,去年,私募股权买家并没有像企业买家那样因新冠疫情带来不确定性而减少交易。2021年持续了投资机构交易活动的增长势头,交易量创下近十年新高。与2020年相比,并购交易量增长了47%。

  报告还探讨了“ESG/可持续性”会影响公司的并购或剥离战略,并成为交易助推器。

  德勤表示,在受访的33位化工企业高管中,近80%的受访者表示,在考虑潜在的收购交易时会评估目标公司的可持续性/碳足迹。而在这80%的受访者中,近一半的受访者表示该项评估是重要的考量因素。近三分之一参与此次调查的高管承认,近年来也曾因为目标公司可持续性/碳足迹/ESG不尽如人意而放弃过潜在收购。

  “E”聚焦环境,涵盖污染排放,能源和水等自然资源的使用,业务活动对环境和资源的影响,温室气体排放,碳足迹,生物多样性等内容。

  “S”聚焦社会层面,涵盖雇员福利和健康、供应链管理、产品责任、社会公益等内容。

  “G”聚焦治理,涵盖企业董事、监事和高级管理人员的构成及权力规范,风险管理和内控,投资者关系,高管薪酬,腐败等内容。

  ESG作为并购战略的一部分,有其重要性。而铂金资本收购索理斯(Solenis)、西湖化学收购瀚森全球环氧树脂业务、阿科玛收购亚什兰高性能胶粘剂业务、嘉吉公司收购禾大公司性能技术和工业化学品业务等并购事件也证明了这一点。

  德勤表示,在调研中,超过一半化工企业高管表示,与2021年年初相比,他们对未来12个月化工行业的并购和资产剥离活动持谨慎乐观或明显乐观态度。2022年很可能是化工行业交易繁忙的一年。

  当被问及什么推动了公司的收购战略时,投资组合、技术能力是被引用得最多的驱动因素,其次是服务终端市场的多元化和地域扩张。返回搜狐,查看更多

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